Investing.com — S&P Global Ratings, Dana Inc.’in (NYSE:DAN) off-highway işini Allison Transmission Holdings’e 2,7 milyar dolar karşılığında satma anlaşmasının ardından şirketi Perşembe günü CreditWatch pozitife aldı.
Dana, 2,4 milyar dolarlık net gelirin yaklaşık 2 milyar dolarını borç ödemek için kullanmayı planlıyor. S&P, en karlı segmentini kaybetmesine rağmen bu durumun kredi metriklerini önemli ölçüde iyileştireceğini bekliyor. Derecelendirme kuruluşu, borç azaltımından sonra Dana’nın düzeltilmiş serbest işletme nakit akışının borca oranının %10’un üzerine çıkacağını ve düzeltilmiş kaldıracın 4x’in altına düşeceğini öngörüyor.
Bununla birlikte, otomotiv parça tedarikçisi 2027’ye kadar 1 milyar dolarlık sermaye iade programını da duyurdu. Bu programın 550 milyon dolarının 2025’te dağıtılması bekleniyor. Bu hissedar getirileri borç azaltma faydalarını kısmen dengeleyecek olsa da, S&P işlem sonrasında kredi metriklerinin iyileşeceğini tahmin ediyor.
Dana’nın off-highway bölümü, 2025 mali yılının ilk çeyreğinde sona eren son 12 ayda şirketin 9,9 milyar dolarlık gelirinin 2,6 milyar dolarını oluşturdu. Bu bölümün yönetim tarafından düzeltilmiş EBITDA marjı %14,7 iken, şirketin genel marjı yaklaşık %8,6 seviyesindeydi. Şirket, satışın marj etkisini kısmen dengelemek için 300 milyon dolarlık bir maliyet azaltma planı uyguluyor.
İşlemin, düzenleyici onaylar ve kapanış koşullarına bağlı olarak 2025’in dördüncü çeyreğinin sonlarında tamamlanması bekleniyor. S&P, anlaşmanın tamamlanmasıyla birlikte Dana’nın notlarını yükseltme olasılığının en az %50 olduğunu belirtti. Bu değerlendirme, şirketin kapanış sonrası sermaye yapısı ve kredi metriklerine bağlı olacak.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
