Investing.com — Goldman Sachs, geçen hafta artan volatiliteye rağmen piyasaların dar bir aralıkta kaldığını bildirdi. Petrol fiyatları üç hafta boyunca yüzde 30 yükseldi. Ancak ABD ve İran arasındaki düşmanlıkların duraklamasının ardından Pazartesi günü keskin bir düşüş yaşandı.
Banka, ABD mega teknoloji şirketlerinin kazançlarının yapay zeka sermaye harcamaları konusunda endişelere yol açtığını belirtti. Bu durum teknoloji hisselerinde geri çekilmeye neden oldu. Avrupa Merkez Bankası faiz oranlarını yüzde 2,25 seviyesinde sabit tuttu. Ancak artan enerji fiyatları ve güçlü aktivite verileri Eylül ayında faiz artırımı olasılığını yükseltti.
Bu hafta Federal Rezerv, İngiltere Merkez Bankası ve Japonya Merkez Bankası’ndan politika kararları gelecek. Ayrıca ABD ve Avrupa’da kazanç sezonunun en yoğun haftası yaşanacak. Önemli ABD ekonomik verileri arasında ikinci çeyrek GSYİH ve çekirdek PCE verileri yer alıyor. Her ikisi de Perşembe günü Federal Açık Piyasa Komitesi toplantısından sonra açıklanacak.
Goldman Sachs, yatırımcı odağının şirkete özgü risklerden daha geniş ekonomik endişelere kaydığını söyledi. Yükselen petrol fiyatları enflasyon ve faiz artışı riskini artırıyor. ABD iki yıllık tahvil getirileri yılın en yüksek seviyesine yakın seyrediyor. Bu seviye başabaş enflasyonun oldukça üzerinde bulunuyor.
Opsiyon bazlı olasılıklar Fed, ECB ve İngiltere Merkez Bankası’nın önümüzdeki 12 ayda faiz artırımı yapma ihtimalinin daha şahin bir yöne hareket ettiğini gösteriyor. Goldman Sachs faiz ekibi bir tahmin yaptı. Temmuz FOMC toplantısı için mevcut fiyatlamanın devam etmesi durumunda bu, son on yılların en büyük faiz indirimi dışı sürprizi olacak.
Banka, varlık tahsisinde üç ay için nötr pozisyon koruyor. Ancak 12 ay boyunca ılımlı bir şekilde risk yanlısı duruş sergiliyor. Goldman Sachs, 12 ay boyunca kredide düşük ağırlıklı kalmaya devam ediyor. Kredi spreadlerinin artan temerrüt riskleri için sınırlı tazminat sunduğunu belirtiyor. Bankanın kredi stratejistleri yıl sonu temerrüt tahminlerini ABD’de yüzde 4’e, Avrupa’da yüzde 5’e yükseltti.
Goldman Sachs ekonomistlerinin olasılığa dayalı Fed tahmini piyasa fiyatlamasına göre daha dovish kalmaya devam ediyor. Faiz artırımı olasılığı yüzde 35 seviyesinde bulunuyor. Banka, Fed’in bu toplantıda yıl sonuna kadar bekleme modunda kalmasını bekliyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
